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Les articles reflètent les opinions de leurs auteurs et pas nécessairement celles de Dimensional et ne constituent pas une recommandation des titres, des stratégies ou des produits d'investissement mentionnés. Les opinions des auteurs peuvent changer sans préavis. Les renseignements contenus dans le site proviennent de sources que nous considérons comme dignes de confiance, mais nous ne donnons aucune garantie.
Les articles mêmes sont en anglais.
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| The Informational Efficiency of Stock Prices: A Review par James L. Davis Mars 2006 Un grand nombre d’études se sont penchées sur la question de savoir si les prix des titres sont efficients. Les données disponibles indiquent que les gestionnaires de portefeuille n’ont pas été en mesure de tirer des avantages des erreurs de prix au niveau des coûts. |
Update of the Research Underlying Dimensional's Bond Strategies par Eugene F. Fama Septembre 2003 Un grand nombre d’investisseurs et de commentateurs financiers considèrent que les taux élevés de croissance des bénéfices et les taux élevés de rendement vont de pair. Toutefois, la croissance des bénéfices détermine uniquement la distribution du rendement global en rendement boursier et en gains en capital. Le risque est le seul facteur qui établit le rendement global. | |
| The Dimensions of Stock Returns: 2002 Update par Truman A. Clark Avril 2002 Les premières recherches de Fama et French, qui ont découvert que la taille et le ratio cours/valeur comptable expliquent mieux la variation des rendements des actions, sont mises à jour jusqu'en 2001. |
The Error Term par Eugene Fama Jr. Décembre 2001 Malgré avoir investi dans un portefeuille diversifié, l'investisseur discipliné remarque à n'importe quel moment un petit nombre d'actions très volatiles qui semblent mettre en danger l'objectif du portefeuille. Toutefois, cela est un exemple d'erreur aléatoire qui doit être tolérée, mais qui peut être expliquée. | |
| Explaining Stock Returns: A Literature Survey par James L. Davis Décembre 2001 L'article résume quelques-unes des théories financières importantes sous-jacentes au comportement des rendements des actions. Il explique aussi les résultats de plusieurs études empiriques sur ces théories. |
Is There Still Value in the Book-to-Market Ratio? par James L. Davis Janvier 2001 Malgré les argumentations contraires récentes, il n'y a pas de preuve que le ratio cours/valeur comptable est en train de devenir inutile pour identifier les titres de valeur. Lorsqu'on le compare à d'autres options, le ratio cours/valeur comptable sert au moins à produire la dispersion des rendements moyens. | |
| The Information in the Term Structure: An Update par James L. Davis Octobre 2000 Pour la plupart des horizons de prévision, la meilleure variable explicative des taux d'intérêt au comptant est le taux d'intérêt actuel. Cela signifie qu'on trouve dans la structure par échéances plus de renseignements sur les rendements attendus que sur les taux d'intérêt futurs. |
Earnings Growth and Stock Returns par Truman A. Clark Août 2000 Plusieurs investisseurs et commentateurs financiers pensent que des taux élevés de croissance des bénéfices et des taux élevés de rendement vont de pair. Toutefois, la croissance des bénéfices détermine seulement la répartition de tous les rendements en rendement boursier et gains en capital. Le risque est le seul facteur qui détermine le rendement global. | |
| The New Indexing par Eugene Fama Jr. Juillet 2000 La gestion indiciaire de vieille école soutient que détenir des titres en dehors du portefeuille équivaut à sélectionner des actions. Toutefois, le risque du marché est seulement un des facteurs qui déterminent le rendement et un fonds indiciel qui tire avantage d'autres dimensions de risque n'est pas un pari, mais plutôt le nouveau visage de la gestion indiciaire. |
Random Drift and Asset Allocation par David G. Booth Juillet 1999 La performance exceptionnellement robuste et inusuelle des titres des sociétés à forte capitalisation à la fin des années 90 est replacée dans son contexte. Les modèles des rendements historiques représentent le glissement normal d'un cours aléatoire. | |
| Active vs. Passive Management par Rex A. Sinquefield Octobre 1995 Une transcription de la déclaration liminaire de Rex Sinquefield au débat avec Donald Yacktman sur la gestion active par opposition à la gestion passive à la Schwab Institutional conference à San Francisco le 12 octobre 1995. |